일시적 유가 반등

석유 시장 역사상 최악의 한 주가 마침내 끝나가고 있지만, 일부 분석가들은 전 세계를 가로지르는 원유 저장소가 용량에 도달함에 따라 더 많은 고통이 있을 수 있다고 말하고 있다.

2020년 4월 24일 금요일

유가가 금요일까지 안정되었다. 유가는 거의 틀림없이 석유 시장 역사상 가장 거친 한 주를 보낸 후였다. 하지만 미끄럼틀은 아직 멀었다.

대륙 자원은 생산을 중단하고 불가항력을 선언한다. 컨티넨탈 리소스(NYSE: CLR)는 노스다코타에서 대부분의 생산을 중단했다. Harold Ham의 회사는 대부분 극도로 낮은 시장 가격에 노출되어 있는 상태가 아니다. 콘티넨탈은 적어도 한 정유회사에게 부정적인 가격이 "폐기물"을 구성했기 때문에 석유 선적을 할 수 없다고 말했다. 정유사들은 달갑지 않다. 정유사를 대표하는 무역단체인 아메리칸 연료 및 석유화학 제조업체는 블룸버그 통신에 "정유소에 국내 원유를 공급하기로 한 계약을 지키지 않는 것은 위선의 극치"라고 말했다.

미국은 석유회사에 대한 대출 프로그램을 고려하고 있다. 스티븐 므누신 재무장관은 미국 석유회사들을 위한 정부 대출 프로그램을 만드는 것을 고려하고 있다고 말했다. 그는 "투자등급 기업은 정상적인 자본시장에 접근할 수 있거나 연준의 투자등급 시설에 접근할 수 있을 것"이라고 말했다. "그게 급선무야." "비투자 등급 기업들은 "은행과의 대체 구조"를 추구할 수 있다"고 그는 말했다.

우물을 폐쇄할 멕시코. OPEC+ 삭감에 동의하지 않아 큰 문제를 일으킨 멕시코는 낮은 가격 때문에 새로운 우물을 폐쇄하겠다고 말했다. 멕시코 대통령은 "이제 석유가 가치가 없기 때문에 밸브를 잠글 수 있다"고 말했다. 국영 페멕스는 금요일 무디스와 피치사 둘 다 불량품으로 격하되었다.

모든 예약자 조회 중. 로이터 통신에 따르면 오클라호마주 쿠싱의 핵심 석유 허브에 보관할 수 있는 저장소가 기술적으로 있지만 거의 모든 것이 임대 계약을 맺고 있다고 한다. 그것은 본질적으로 어느 누구에게도 남아 있는 것이 없다는 것을 의미한다.

대형 석유 배당이 위험에 처했다. 에퀴노어(NYSE: EQNR)는 이번 주 배당금을 3분의 2 삭감했다. 다른 석유 메이저들은 다음 주 실적 보고를 시작할 때 투자자들에 의해 정밀 조사를 받을 것이다. "1쿼터가 약했던 것을 되돌아보는 것은 거의 무관한 것 같다. 제프리스 애널리스트 제이슨 가멜은 "앞으로 3개월과 18개월을 다룰 게임 계획이 초점일 것"이라고 말했다.


아르헨티나는 더 높은 유가를 계획하고 있다. 아르헨티나는 이 산업을 유지하기 위해 국내 생산자들에게 배럴당 45달러의 가격을 부과할 계획이다.

해커들은 석유 산업과 밀접한 관련이 있다. 비트디펜더 연구진은 해커들이 정유 및 가스회사를 상대로 민감한 회사 정보와 자격증을 수집하기 위해 스파이웨어로 침투하기 위한 창 피싱 캠페인을 벌였다고 밝혔다.

석유 ETF가 폭락했다. 올해 현재까지 약 62억 달러가 미국 석유 기금(NYSEARCA: USO)으로 유입되었다. 유가 상승에 베팅하며 유가증권 ETF의 성격을 분명히 혼동한 개인투자자들이 펀드로 대거 유입됐다. 그러나 시장이 가파른 콘탄고 상태에 있을 때 ETF는 결국 낮은 매도세를 보이며 높은 매수를 하게 된다. 레버리지 3배 석유펀드도 문을 닫았다.

에니는 생산과 지출을 줄였다. 엔이(NYSE: E)는 지출을 30% 줄이고 2021년 계획된 지출을 3035% 낮췄다. 동사는 2020년 생산 지침을 1.75-1.8mb/d로 낮췄는데, 이는 기존 1.9mb/d에서 감소했다. 회사 배당을 묻는 질문에 에니의 CEO는 말을 아꼈다.

마이너스 기름은 은행에 위험하다. 마이너스 유가는 은행들이 거래 장부에 사용하는 모델을 깨트렸다. 리차드 풀라튼 마틸다 캐피털 매니지먼트 설립자는 블룸버그와의 인터뷰에서 "은행들이 리스크 지표를 제대로 만들 수 없다면 이는 엄청난 이슈"라고 말했다. 한편 대형 상품중개업체인 마렉스 스펙트론은 선물계약 만료 시 고객의 입장을 제한해 '기존 포지션의 리퀴드'만 허용하겠다고 밝혔다.

지역 석유 경제가 위험에 처해 있다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 와이오밍, 알래스카, 오클라호마, 노스다코타, 웨스트버지니아는 모두 텍사스보다 광산과 에너지 추출에 더 의존하고 있다. 예를 들어, 에너지와 광산은 와이오밍 GDP의 16.4%를 차지한다.

관련: 셰일의 감소로 석유에서 다음 번 큰 일을 위한 길을 열어줄 것이다.

베이커 휴즈는 일자리와 지출을 줄인다. 베이커 휴즈(NYSE: BKR)는 일자리와 지출을 20% 줄였다. 그 회사는 올해 유전 활동이 반감될 것으로 예상하고 있다. 동사는 1분기 순손실이 102억 달러로 147억 달러의 손실로 악화되었다고 발표했다.

LNG 취소는 6월에 급증할 것이다. 6~10월 사이에 LNG 화물이 대거 결항될 전망이다.

중국이 전기차 보조금을 10% 삭감한다. 중국은 올해 EV 보조금을 10% 줄이겠다고 밝혔다.

60개 독립 석유회사 중 절반은 유동성이 필요하다. 헤인즈와 분에 있는 에너지 변호사들에 따르면 미국의 최대 60개 석유 생산국 중 절반이 파산을 막기 위해 현금이 필요할 것이라고 한다. 헤인즈와 분(Boone)의 버디 클라크는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "이번 가격 폭락으로 인한 반향은 업계 전체와 업계에 서비스를 제공하는 모든 사람들이 느낄 것"이라고 말했다.

송유관은 법원의 판결 이후 지연된다. 미 육군 공병대는 지난주 법원이 전면 허가를 내준 이후 송유관과 가스관을 승인하는 데 사용되는 전국적인 프로그램을 중단했다고 AP통신이 보도했다. 그 결정으로 360여개의 현안 사업이 보류되었다.